Определение вероятности невыплаты вексельной суммы на дату предъявления

Под вероятностью невыплаты вексельной суммы на дату предъявления, учитывающую степень платежеспособности, характеризующая особенности конкретного векселедателя.

Вероятность невыплаты вексельной суммы на дату предъявления определяется на основе анализа факторов, оказывающих влияние на величину ликвидационной стоимости. При этом каждому фактору присваивается определенный вес с учетом его важности для определения вероятности невыплаты.

Этапами определения вероятности невыплаты являются:

  1. Принятие исходных допущений, на основе которых будут проводиться дальнейшие расчеты.
  2. Определение перечня факторов, влияющих на вероятность невыплаты.
  3. Проверка статистической зависимости между факторами и уровнем выплаты вексельной суммы на дату предъявления

Интерпретация полученной статистической зависимости и определения алгоритма расчета вероятности невыплаты вексельной суммы.

Вероятность невыплаты вексельной суммы определяется на основании анализа факторов, характеризующих финансовое состояние векселедателя, его доходы и активы.

Основными факторами для определения вексельного долга являются:

Фактор «Н а л и ч и е   з а л о г а». Наиболее рискованны ссуды, по которым залог  не был предусмотрен договором или договор залога не был оформлен надлежащим образом. При наличии залога, уровень риска ссуды определяется степенью его ликвидности.

Фактор « Н а л и ч и е   п о р у ч и т е л ь с т в а ». Поручительство является наряду с залогом одним из основных факторов, определяющих обеспеченность ссуды. Риск невыплаты по этому фактору определяется, прежде всего, типом поручителя. Качество поручительства юридических лиц определяется, прежде всего, их финансовым положением. Наименее рискованным является поручительство государственных органов власти и, прежде всего, федеральных органов исполнительной власти. 

Фактор « Ф и н а н с о в о е   с о с т о я н и е   в е к с е л е д а т е л я». Тип финансового состояния векселедателя  необходимо определять на основе анализа его финансовой отчетности. Классическим способом определения финансового состояния векселедателя выступает финансовый анализ на основе четырех основных групп показателей: • Ликвидности и платежеспособности • Финансовой устойчивости • Деловой активности; • Рентабельности (доходности).

Фактор « С т а б и л ь н о с т ь   д о х о д а   в е к с е л е д а т е л я». Стабильность или нестабильность дохода векселедателя, следует определять также на основе его финансовой отчетности, а в случае отсутствия таковой на основе экспертных заключений (например, доход сельскохозяйственных организаций можно признать сезонным, а доход муниципальных органов власти стабильным, т.к. он определяется налоговыми платежами) или по косвенным признакам.

Соотношение между факторами и величиной риска выплаты вексельной суммы

Факторы риска

Значения факторов

Величина риска, %

1

Финансовое

состояние векселедателя

Крайне неудовлетворительное финансовое состояние, в состоянии банкротства

99

Неудовлетворительное финансовое состояние

75

Удовлетворительно е финансовое состояние

50

Хорошее финансовое состояние

25

Стабильно устойчивое финансовое состояние

0

2

Наличие залога

Нет залога

99

Неликвидный залог

75

Среднеликвидный залог

50

Высоколиквидный залог

25

Абсолютно-ликвидный залог

0

3

Наличие

поручительства

Нет поручительства

99

Поручительство физических лиц

75

Поручительство прочих юридических лиц, муниципальных органов

50

Поручительство крупных, финансово-устойчивых юридических лиц

25

Поручительство государственных органов

0

4

Стабильность

дохода векселедателя

Нестабильный

99

Сезонный

50

Стабильный

0

Для определения вероятности невыплаты вексельной суммы, необходимо определить значимость каждого фактора, для этого каждому фактору присваивается вес.

Соотношение между факторами риска выплаты вексельной суммы и его удельными весами в итоговой вероятности приведены в таблице:

Факторы риска

Диапазон удельных весов

Примечания

1

Финансовое

состояние векселедателя

15%-50%

Вес фактора зависит от качества

имеющейся у экспертов информации о финансовом состоянии векселедателя.

2

Наличие залога

10%-20%

Веса факторов этих двух факторов

должны быть, как правило, равны, т.к. залог и поручительство представляют собой в общем случае равноправное обеспечение долга

3

Наличие

поручительства

10%-20%

4

Стабильность дохода векселедателя

1%-10%

Веса неосновных факторов определяются исходя из полученных весов основных факторов, таким образом, чтобы сумма весов была равна 100 %

 

Итоговая вероятность невозврата определяется по формуле 3:

Pd=ƩR1* Хfi                                                       (1)

где:

Ri- риск по i-му фактору;

fi- вес i-го фактора.

Вероятность возврата определяется по формуле 2:

P = 100 – Pd/100,                                                     (2)

 

[1] Статья руководителя Общества с ограниченной ответственностью Страховой эксперт Глинина Р.А., 2018 г.